上交所、深交所發布最新《公司債券發行上市審核業務指引——審核重點關注事項》
4月22日晚間，上交所發布了《上海證券交易所公司債券發行上市審核規則適用指引第3號——審核重點關注事項》，同時，深交所也發布了《深圳證券交易所公司債券發行上市審核業務指引第1號——公司債券審核重點關注事項》。兩家交易所的《指引》都提出要重點關注：發行人的組織機構與公司治理、財務信息披露，特定情形發行人（城投公司和房地產），以及相關中介機構執業要求。
上交所《指引第3號》 重點關注事項【二】財務信息披露。重點關注發行人是否存在債務結構和債務籃子不合理、債務過度激進擴張、大額資產受限、現金流或盈利缺乏穩定性以及財務指標明顯異常等情形； 重點關注事項【三】特定類型發行人。重點關注發行人是否屬于“母弱子強”的投資控股型發行人以及是否存在信用評級下調、債務違約記錄等需要關注的情形，并對城市建設類企業和房地產企業等特定類型發行人信息披露要求進行了特別明確。 城投企業總資產規模小于 100 億元或主體信用評級低于AA（含）的，應結合自身所屬層級、業務規模、盈利情況、資產負債結構、現金流量情況等評估自身經營和償債能力，審慎確定公司債券申報方案，并采取調整本次公司債券申報規模、調整募集資金用途用于償還存量公司債券等措施，強化發行人償債保障能力。
但這并不能說明城投要剝離政府融資職能，只是要求城投公司不得以公司債券的形式，新增政府債務。城投還是政府下屬的基礎設施建設主體，公益性項目的實施主體。當城投公司的建設項目為絕對公益性項目時，可以發行企業債券、專項債券或其他方式進行融資。當城投公司的建設項目為非公益性項目時，只要項目運營收益足以償還債券，不由政府承擔建設成本，公司債券還是一樣可以發行的。
- 上一篇： 央企信托-189號張家口地級市政信集合資金信托計劃
- 下一篇： 四川-瀘州納溪云溪2021債權轉讓
評論