【湖北大冶水務2020年債權計劃】點評

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【湖北大冶水務2020年債權計劃】點評

投資理由及策略概述

1、發行人大冶市水務集團公司前身是大冶市自來水公司，成立于 1961 年, 是大冶地區一家大型國有供水企業。2016 年 2 月，根據大冶市委、市政府決定, 以大冶市自來水公司為母公司，整合大冶地區水務資源，組建水務集團，成立了 大冶市水務集團公司。公司經營范圍：城市和鄉鎮制水、供水、售水及相關服務； 城鄉和鄉鎮污水處理設施建設和運營管理，隨水費代征污水處理費：水務投資； 市政基礎設施建設；政府投資項目代建；授權國有資產經營管理。

大冶水務集團公司現有富家山、港湖、下陸、尹家湖、金湖、金牛、金山店、 殷祖、靈鄉、茗山、九橋、大箕鋪等 12 座供水服務站，供水范圍覆蓋大冶城區 和大部分鄉鎮。DN100 以上供水管網總長度達 891 公里，供水服務面積 400 平方 公里，日供水規模 41 萬噸,當前實際日均供水量 11 萬噸 注冊用戶總數 13 萬戶 （含鄉鎮），供水服務人口超過 50 萬人。通過水務資產整合，大冶城區、各鄉 鎮供排水資產、業務將統一并入水務集團公司建設和運營管理，金牛、靈鄉、陳 貴、還地橋、保安等鄉鎮鎮區污水處理 PPP 項目相繼啟動實施。目前，公司現有 職工總數 481 人。

大冶市水務集團公司下屬有大冶市自來水安裝有限責任公司、大冶市市政工 程公司、大冶市污水處理有限公司、大冶市本源置業有限責任公司 4 個全資子公 司。公司始終堅持“團結、務實、服務、奉獻”的經營發展理念，全力保障優質 穩定供水大局，致力于優化水資源壞境保護，充分服務人民群眾，服務地方經濟 的發展。我們將加快推進資源整合，逐步形成完整的水務產業鏈。同時創新思路， 不斷完善管理體制機制，建立現代化供排水企業,著力打造大冶市供排水投融資、 建設、運營一體化運作平臺,提高水務行業的運營效率，促進國有資產保值增值， 使水務集團不斷做大做強，向產業化、多元化健康發展.為建設“美麗大冶”作 出應有的貢獻。截止 2018 年末，公司總資產 41.44 億元，實現年營業收入 2 億 元。公司再融資渠道暢通，且經營業務為城市發展重要民生業務，具有較強的 還款能力。

2、擔保人大冶市振恒城市發展投資有限公司的前身是大冶市城投公司，成立 于 2003 年 10 月，2018 年 12 月，經市委市政府同意，更名為大冶振恒城市發展 投資有限公司，主要承接城市基礎設施建設、市政府確定的其他重點項目的投資、運營、管理和收益，房地產開發經營以及城市公交、供水、生活工業污水處理廠 管理運營等方面的主要業務和工作。公司主要負責城市基礎設施建設及投融資、 基礎產業投資、開發及經營；授權范圍內的國有資產經營及管理；投資咨詢服務； 從事政府授權的社會公共資源（冠名、廣告發布、出租車標、公交線路、停車收 費等經營權）的特許經營及市域范圍內城企業（產業）投融資、委托貸款及管理； 土地資源收購、儲備、開發、經營（涉及政府授權的經營范圍按政府文件執行）； 房地產開發經營。（涉及特許經營項目，應取得相關部門許可后方可經營）

大冶城投是大冶市城市建設的主導企業，主要承擔大冶市城市基礎設施建 設、土地整理開發、公用事業經營等業務, 其中工程項目建設業務、土地整理開 發、水務經營業務占發行人營業收入的比例較高。同時，隨著大冶市的快速發展 促使基礎設施建設需求及土地需求不斷增加，以及未來大冶市城市規模的擴容， 工業企業數量的增加以及人口的擴張，未來基礎設施建設收入、土地整理業務收 入以及水務經營業務的收入預計仍將是公司的主要收入來源。

走向新時代，邁步新征程，大冶市振恒城市發展投資有限公司將以“建設大 冶、發展大冶、經營大冶、服務大冶”為己任，秉持“敢為人先、敢拓新路、敢 創大業"的時代精神和“開放性融資、開拓性經營、開創性工作”的發展理念, 積 極探索城市建設投融資體制和運營機制改革，全面推進公益、建設、經營、投資 等“四大板塊”建設，為建設“美麗大冶、實力大冶、幸福大冶”，實現“湖北 領跑、中部率先、全國示范”的發展目標再立新功，再鑄輝煌。

截止 2018 年末，公司總資產 423.79 億元，實現年營業收入 9.54 億元，凈 利潤 1.707 億元。公司再融資渠道暢通，AA 主體評級；AAA 債項評級，具有較 強的擔保能力、還款能力。

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